A股底仓配置优质之选，鹏华中证A500指数基金正在发行中

随着9月末“政策组合拳”的重磅出击，在政策面利好与流动性改善双重作用下，权益市场上涨行情有望延续。同时险资、银行理财等中长期资金流向权益市场也可能会进一步加速。具体到投资品种上，宽基指数成为了大体量资金借道入市的主要阵地，投资者也更倾向于配置简单、直接的宽基指数产品。在此背景下，映照全景中国的鹏华中证A500指数基金(A类022665，C类022666)顺势发行。

鹏华中证A500指数基金紧密跟踪中证A500指数，该指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，并且凭借全新的指数编制思路，被誉为A股宽基指数新标杆。

均衡捕捉细分龙头  聚焦新质生产力“核心资产”

当前市场环境下，单一板块往往难以出现较持续的行情，A股行业轮动强度加大，策略上宜通过更广泛、更均衡的行业配置来应对。中证A500指数采用行业均衡选样方法，保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，使其在具备市值代表性的同时，也更具备行业代表性。从中证行业覆盖度来看，截至2024年11月1日，中证A500指数覆盖了全部35个中证二级行业以及91个中证三级行业，相对沪深300等指数有更高的细分行业覆盖度。

同时中证A500指数还是龙头公司的聚集地。该指数成分股分散配置于细分行业的龙头股，优先选取中证三级行业龙头公司，可更早纳入部分新兴领域龙头公司。从指数前十大权重股来看，中证A500指数涵盖了多个中证三级细分行业的龙头股，截至2024年11月1日，中证A500指数与沪深300指数前十大权重股完全重合，但中证A500指数的个股权重均更低，个股上分散配置于细分行业的龙头股。

此外，聚焦新质生产力也是中证A500的一大特征。当前随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济发展的动力由要素和投资驱动逐渐转向创新驱动，有望涌现出一批优秀的大市值新经济龙头公司。与过往的主流宽基相比，中证A500指数更加侧重信息技术、医药卫生等新兴行业。截至2024年11月1日，该指数在工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等新兴行业权重高于沪深300，合计占比61.27%，而在金融、主要消费、能源、公用事业等传统行业的权重占比小于沪深300。

互联互通叠加ESG理念  成就中国版“标普500”

中证A500指数被称为中国版“标普500”，更易被海外资金接受。该指数成分股均需符合互联互通股票标的资格，有助于提升样本可投资性，便于国际资金配置A股资产。同时凭借更高的“新兴经济”权重以及更高的行业覆盖度，集中A股市场具有造血能力的头部核心资产，中证A500指数有望与“标普500”一样，承担起股市“晴雨表”的功能。

此外，中证A500指数引入了ESG可持续投资理念，剔除ESG评级别在C以下的公司，也非常契合外资偏好。虽然正向筛选ESG得分高的股票未必能获得较高收益，但ESG得分极低的公司往往面临爆雷风险，剔除这些的股票可以实现定向“排雷”，往往能提高组合收益。

事实上，北向资金自开通以来一直持续加仓中证A500指数成分股。自2016年以来，持有中证A500指数成分股的市值占比均值达到82.59%。

一键打包高质量上市公司 A股底仓配置理想之选

中证A500指数汇集了一批充满活力的上市公司，其优异的财务指标展现着中国经济的蓬勃力量。截至2024年11月1日，中证A500指数样本2023年度平均净资产收益率10.28%、近五年复合营收增速17.48%，均显著优于市场平均水平，此外有近七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%，ROE和营收增速平均分别位于行业前30%、40%左右水平，整体呈现出高质量、高成长的特征。

同时从基本面代表性来看，中证A500指数以10%左右的股票数量贡献了中证全指超过6成的营收(62.96%)、7成的净利润(70.69%)以及接近7成的现金分红(67.88%)，十分给力。

成分股中的高质量上市公司，令中证A500指数拥有波动和回撤更小的特性，适合长期作为底仓配置。数据显示，自指数基期（2004年12月31日）以来，截至2024年11月1日，该指数长期年化收益率为8.31%，年化波动率为25.54%，最大回撤为70.91%。同时从估值角度来看，中证A500指数当前市盈率TTM为14.11倍，PB为1.47倍，分别位于近10年来47.06%分位点和12.16%分位点，估值相对较低，配置性价比高。

一直以来，鹏华基金凭借积极的创新意识，高效的团队运作，向着指数投资系统解决方案提供商的目标不断努力。此次鹏华中证A500指数的推出，将与近期刚刚募集结束的鹏华A500ETF指数一道，构成鹏华Ashares场内外A500投资工具矩阵，有望进一步为投资者提供低成本、多元化的高质量投资体验。