山东
10月21日，1年期和5年期LPR同步降息25个基点，最新报价分别为3.1%和3.6%，早盘现券市场交易回暖。进入10月之后，随着权益市场情绪逐步平稳，债市迎来转机，部分中低风险偏好的投资者重回债基怀抱，债基赎回压力也逐步得到缓解。专业人士表示，债基在投资组合中有“压舱石”作用，能有效增强组合抵御风险的能力，站在当前时点看，后市短期或有波动，但长期配置逻辑未发生彻底转变，此次回调或提供了较好的布局时机。其中，债券指数基金凭借高效便捷的特性以及稳健的业绩表现，今年以来备受关注。
观察市场发现，近年来，短久期政金债指数基金发展迅速，在数量和规模上均远超其它债券指数基金类型。据平安证券数据，截至2024年6月底，市场上跟踪政金债指数的产品有161只，规模为6401亿元，3年以内期限策略的基金规模占比达65%。
今年以来，政金债指数基金成为新发市场颇受瞩目的一类产品。据Wind数据，截至2024年9月底，政金债指数基金年内共成立了33只，发行规模达1687亿元。值得一提的是，本年度发行的政金债指数基金单只募集规模普遍较大，已有19只产品募集规模超50亿元，可见投资者对此类产品的认可。
为了满足投资者的配置需求，鹏华基金现金投资团队积极布局短久期政金债指数基金——鹏华中债0-3年政金债指数基金目前正在发行中。资料显示，新基金拟任基金经理为张佳蕾，其具有15年从业经验，近6年基金投资管理经验，现任鹏华基金现金投资部副总经理，在管规模超2600亿元，策略涵盖货币、信用短债、利率指数等多种类产品（规模数据来源：基金定期报告，截至2024年9月底）。
作为业内固收老牌团队，鹏华基金自2018年下半年建立了“固收工具型产品”中长期战略，并在现金投资部中专设固收工具型产品投研团队，结合不同投资者的配置需求，在利率债指数基金、信用债指数基金、存单指数基金、债券ETF等方面积极布局，打造出7只固收工具型产品，覆盖短、中、长等不同久期风格，逐渐发展成为债券指数投资解决方案提供商。
团队管理方面，鹏华固收工具型产品投研团队由鹏华基金董事总经理(MD)、现金投资部总经理叶朝明担任负责人，叶朝明和现金投资部副总经理张佳蕾均有超过10年投资经验，经历3、4轮完整的经济周期，具有应对不同市场环境的经验和能力；团队共有5名专项成员，均具备较为丰富的投资、研究及交易能力，成员在固收全线品种的管理经验丰富，可根据市场行情提供高效、科学的资产配置建议。目前正在发行的鹏华中债0-3年政金债，定位为货币增强工具，是一只短久期产品，具有现金管理属性，力争达到中低回撤、收益稳健的目标。此外，鹏华中债0-3年政金债仅投资政策性金融债、国债和同业存单，信用风险较低。
基于多年实战经验，张佳蕾在债券指数基金管理方面积累了较多心得。她表示，在实际运作中，需要管理人随着市场环境做出一些微调，通过久期策略和杠杆策略，将指数调整到合适位置，在牛市中将组合调整到进攻状态，主要以中长债为基础，在熊市中则将组合操作为类货币基金，震荡市中采取中性久期，即1.5-1.6年久期为主。
本文来源：商讯
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