“首包”里面到底有些啥？
据了解，在平安银行首单个人不良资产包中，共有20户个人不良贷款的债权，本息共计1773.45万元。该资产包中的不良资产均为北京地区的经营性信用贷款。
而对于为什么是这20户成功入选首个“资产包”，平安银行相关负责人透露：“在选取首包资产时，尽量挑选的都是具有代表性的债权。”这20户资产，通过对年龄、户籍、从事行业、可联情况、有无财产线索、还款意愿强弱等条件的层层筛选，尽可能地覆盖了整体可转让资产的抽样类型，便于AMC通过小包了解整体资产。
平安银行相关负责人还透露，首单尝试重在走通流程和与AMC建立业务联系、收集市场反馈，包内资产贷款品种尽量单一、整齐，便于意向受让方能尽快做出估值判断和转让沟通。因此20户资产全部为同一贷款品种、同一五级分类种类、同一放款地区、相同诉讼清收过程、相近逾期时间的资产。
此外，据介绍，这20户资产全部经过诉讼程序拿到了胜诉判决，通过法院确权进一步确保了转让资产的真实性。同时，这些资产均经过行内长期持续、多种方式的催清收，银行方面已对债务人的还款能力和还款意愿有了充分了解，避免了因催清收工作不到位造成资产批量贱卖。
100万起拍价是怎么来的？
据公开信息披露，在首批不良资产包的公开竞价中，平安银行的资产包经过44轮竞价，延时37分钟，至11时7分结束，最终溢价189%、以289万元价格成交。资产包内债权本金共计618.66万元，对于不良处置行业而言并不算大，但最终成交价289万元还是超出市场的预期。
据透露，在正式拍卖之前，平安银行已与5大国有AMC、12家地方AMC进行了“密谈”，这些机构对包内资产的贷款、清收、诉讼、财产线索信息，银行的估值方式等问题十分关注。而在反复沟通过程中，银行与AMC碰撞最多的就是如何确定个贷资产包的估值方法等问题。平安银行相关人士透露，在定价上，银行进行了充分的尽调和清收，通过单户估值，全部资产估值累加得出资产包估值的方式定价。
“现在市场对于批量个贷转让估值没有成熟的方法。”平安银行相关负责人表示，批量转让主要采取抽样估值，这种估值方式需要大量的数据支持和不断优化的分析模型，目前评估机构还不能短期内拿出成熟的估值报告。因此小包可选择传统的逐户评估方式尽快确定资产价值。
平安银行相关负责人表示，此次平安银行采取的是通过单户估值，全部资产估值累加得出资产包估值的方式定价。“这种估值方式对于习惯对公业务单户估值方式的AMC很好理解和沟通，大家对具体资产财产线索价值的认定有不同的专业视角，并相互探讨。”
平安银行相关负责人表示，在市场各方对于流程、估值、后续处置方式均不清晰的情况下，此次“小包探路”、先动起来，希望在推动中收集市场反馈，并积累业务经验。
“不良资产的定价很复杂，现在的（数据积累）还很难支撑合理的市场定价。”国家金融与发展实验室副主任、上海金融与发展实验室主任曾刚告诉《财经》记者，每一单不良贷款面临的实际情况差异较大，债务人财务状况、处置方的处置能力、处置方式等因素都会影响资产包价格。此外，即使前述因素都有足够数据支撑而得出一个参考价格，在不同处置时点，市场供求状况不同也会直接影响价格。“跟股市一样，同样一只股票在不同的时点上价格差异非常大。”
AMC为何争抢高价包？
本次公开转让的4个资产包均为溢价成交，价格为本金的2.4折—5折。其中，东方资产竞得平安银行个贷不良资产包，价格为4.7折；国厚资产竞得工商银行个人消费信贷不良资产包，价格2.4折；广投资管竞得工商银行2个信用卡透支资产包，价格分别为3折和5折。
对此，广投资管总经理马若棐独家回应《财经》记者称：“价格有些高。”对于高价竞得资产包的原因，他表示，作为历史首单信用卡不良资产，意义大于收益。
“目前我们对资产包的回报率和处置周期没有过多要求，还是以征信系统的对接和测试、内部磨合、外部磨合为主。”他补充道。
AMC之所以疯抢首批个贷不良资产包，更多的是看重“首单”的纪念意义。
“有溢价，说明市场有需求，未来有一定的发展空间，但因为是第一笔业务，对整个行业来说更多是一种标志性意义，有纪念价值，但实际参考有限。”曾刚对《财经》记者总结。
有业内人士表示，首单试点无论是对AMC还是对银行都是一种尝试。对于AMC而言，抱着抢占先机的心理竞拍不良资产，希望通过首单来争取尽早试水新业务，为未来发展奠定基础，这推升了首单竞拍价格。而银行则通过尝试新的个人不良贷款处置方式，化解近年来个人不良贷款上升的压力。
更多个贷资产包在路上
截至到2月28日，参与个贷不良试点的机构已经扩围至78家，在国有银行中，建行势头最猛，共有包括江苏、内蒙古在内的16个省、苏州、天津等12个市、3个自治区自治区分行开设账户。
据悉，建行的个贷不良资产包正在推进中，预计不日将推出，除此之外，平安银行目前正在筹备下一单不良贷款转让试点的项目。
本文来源：商讯
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孙玮嘉_jn19
